2017 半年年結 (更新)

盈富基金於2017年6月30日的收市價為HK$26.25, 斗滿的平均成本為HK$21.58, 回報呼之欲出, 就是21.6%。不過斗滿認為這並不能夠表達出整個資產的變化, 斗滿一向認為計算投資回報時, 應該同時考慮總体資產回報才算合理。假如某人的總資產為100万, 他只用1万作投資, 就算投資翻一倍, 若單純以投資回報來說, 他得到100%的回報, 但若以總体資產來說, 其实他的總体資產只增了1% (1万除100万)。

以下為斗滿在過去半年的資產變化:

(之前的版本略為簡化, 現加入數值讓大家容易理解!)

注:

1) 對比年初, 斗滿的資產增加了44.1%。增加主要原因為每月儲蓄, 其次為投資及利息收入。感覚上好像資產在半年內增加了不少, 其实是因為斗滿在年初時的資產不多而已。

2) 亦因為年初時資金不多及后入市機會也不多, 所以投資佔總資產偏低。

3) 若以一家公司的角度計算, 斗滿的ROE 只有4.9%, 比通脹高一點點。(簡化一點, 不用weight average 計算equity!)

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整体來說盈富基金的投資策略是十分成功, 在什麼都不用分析的情況下,只要到留意盈富基金的價格變化就可以有 21.6% 回報。不過上半年的ROE偏低是因為年初時資金不夠, 加上盈富基金正值上升周期, 買入機會不多而引致。展望大市回調時, 斗滿會用大部分的資金投資藉以提升總体ROE (適當時會考慮運用孖展)。

後記:

近日大市波動得很厲害, (在7月初時)斗滿原本想為盈富基金設立安全網, 誰不知一時手快已把手上75%的盈富基金賣出, 賣出價為 HK$25.85。 所以預計下半年的資產升幅剩下mortgage link 的利息和每月儲蓄, 若大市在下半年持續上升, 估計在下半年的身家應該不會有太大的變化。

雖則如此, 斗滿並没有後悔自己的舉動, 因為恆指每天的波動令到斗滿不能專心工作, 經常偷偷地打開報價機看股價, 生怕大市回調時走避不及, 錯失出貨機會, 結果拖慢自身的工作進度。

樂觀一點來看, 股票賣了煩惱也解決了, 而且斗滿知道原來用開的網上平台可以預設賣出價, 也算是有所得着, 現在終於可以了無牽掛地準備公司的中期审計。

題外話:

今天早上看到風中追風 (“風兄”) 的家人身体出現了一些狀況, 心裡覚得既難過又可惜, 雖然斗滿跟風兄素未謀面也没有直接對話, 只是單純地用文字交流, 但斗滿也會視風兄為朋友。

回想起斗滿太太怀孕時身体出現了小毛病需要住院, 斗滿偶然胡思亂想, 想着如果她有事斗滿又會怎樣呢? 當下感覚好像世上只剩下斗滿一人似的, 靈魂也好像没有一半, 做什麼也提不起勁, 所以斗滿很明白風兄現在的處境, 希望風兄能夠渡過一切難關。